2019年11月26日，《信用評級業(yè)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）正式發(fā)布。日前，中國人民銀行、發(fā)展改革委、財政部、證監會(huì )有關(guān)負責人就《辦法》相關(guān)內容回答了記者提問(wèn)。

　　1.《辦法》的出臺背景是什么？

　　答：我國債券市場(chǎng)規模已居世界第二。作為重要的基礎設施之一，信用評級在金融市場(chǎng)運行中發(fā)揮著(zhù)揭示信用風(fēng)險、輔助市場(chǎng)定價(jià)、提高市場(chǎng)效率、改善融資環(huán)境等積極作用。規范信用評級業(yè)發(fā)展是貫徹落實(shí)習近平總書(shū)記關(guān)于“優(yōu)化結構，完善金融市場(chǎng)、金融機構、金融產(chǎn)品體系”重要講話(huà)內容的重大舉措。

　　從我國情況看，我國信用評級業(yè)經(jīng)過(guò)三十多年的發(fā)展，取得長(cháng)足進(jìn)步，信用評級機構規模不斷壯大，評級技術(shù)不斷發(fā)展，評級結果更加趨于合理，社會(huì )認可度逐步提高，對促進(jìn)我國金融市場(chǎng)健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。但同時(shí)，我國信用評級業(yè)仍處于發(fā)展初期，還存在監管規則不統一、發(fā)展水平不高、獨立性不足、商譽(yù)和公信力有待提升等問(wèn)題。為此，迫切需要建立健全行業(yè)制度規范，補齊監管短板，促進(jìn)我國信用評級業(yè)高水平對外開(kāi)放和健康發(fā)展。按照黨中央、國務(wù)院決策部署和中央全面深化改革工作安排，人民銀行會(huì )同發(fā)展改革委、財政部、證監會(huì )廣泛聽(tīng)取各界意見(jiàn)，充分借鑒國際經(jīng)驗，立足我國信用評級行業(yè)發(fā)展和監管實(shí)踐，制定了《辦法》。

　　2.《辦法》在出臺過(guò)程中征求和采納各部門(mén)意見(jiàn)情況如何？

　　答：在起草《辦法》過(guò)程中，人民銀行會(huì )同發(fā)展改革委、財政部、證監會(huì )充分吸收采納了中央編辦、原國務(wù)院法制辦等部門(mén)的主要意見(jiàn)，相關(guān)部門(mén)就監管框架、職責分工及具體條款達成一致。同時(shí)，人民銀行在2016年10月12日至11月12日通過(guò)原國務(wù)院法制辦網(wǎng)站向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)，收到各方反饋意見(jiàn)277條。既有來(lái)自國內業(yè)界的意見(jiàn)，也有來(lái)自標普、穆迪等國外機構的意見(jiàn)，在此一并致謝！經(jīng)研究，我們采納了絕大部分意見(jiàn)，主要集中在優(yōu)化信用評級機構內控流程上；未采納的主要意見(jiàn)集中在降低監管要求上。

　　3.《辦法》的出臺將對我國金融市場(chǎng)產(chǎn)生什么影響？

　　答：在《辦法》制定過(guò)程中，人民銀行會(huì )同發(fā)展改革委、財政部、證監會(huì )對《辦法》的政策影響進(jìn)行了充分市場(chǎng)調研和審慎評估。《辦法》的出臺將對我國金融市場(chǎng)運行產(chǎn)生積極影響。第一，“防范和化解金融風(fēng)險，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟”是當前重要任務(wù)，《辦法》的出臺能夠促進(jìn)發(fā)揮信用評級在風(fēng)險揭示和風(fēng)險定價(jià)等方面的作用，有助于改善企業(yè)融資環(huán)境，防范金融風(fēng)險，促進(jìn)我國金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。第二，《辦法》的出臺有助于彌補監管短板，推動(dòng)我國評級業(yè)在新的歷史時(shí)期規范發(fā)展，邁上新臺階。第三，《辦法》的出臺是在具體制度層面落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于擴大金融業(yè)對外開(kāi)放的重要部署，有助于構建公平有序的競爭環(huán)境，促進(jìn)信用評級業(yè)高水平對外開(kāi)放。

　　4.《辦法》從哪些方面完善了信用評級監管制度？

　　答：《辦法》全面貫徹黨的十九大和十九屆一中、二中、三中、四中全會(huì )精神，以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想為指導，按照黨中央、國務(wù)院部署，突出信用評級業(yè)治理體系和治理能力現代化目標，明確行業(yè)規范發(fā)展的政策導向，建立健全統一監管的制度框架。同時(shí)，《辦法》與國際評級監管準則在加強外部監管、提高市場(chǎng)透明度、促進(jìn)行業(yè)競爭、強化責任追究等方面相銜接。《辦法》主要涵蓋四個(gè)方面：一是建立市場(chǎng)化約束機制。弱化事前監管，信用評級機構完成機構備案后再向相關(guān)部門(mén)申請業(yè)務(wù)資質(zhì)，有助于信用評級機構開(kāi)展充分的市場(chǎng)競爭。二是以事中、事后管理為重點(diǎn)。加強對信用評級機構在獨立性、透明度、利益沖突管理、評級程序規范等方面的監管，要求信用評級機構進(jìn)行充分信息披露，便于市場(chǎng)各方對信用評級機構的評級質(zhì)量、評級技術(shù)、人員配備、從業(yè)經(jīng)驗等做出比較和判斷。三是健全符合管理實(shí)際的監管模式。基于現有監管格局，明確人民銀行為信用評級行業(yè)主管部門(mén)，發(fā)展改革委、財政部、證監會(huì )為業(yè)務(wù)管理部門(mén)，依法實(shí)施具體監管。《辦法》作為行業(yè)基本監管規則，與分市場(chǎng)、分品種的業(yè)務(wù)管理規則相補充，既建立了統一監管框架，又體現了各業(yè)務(wù)管理部門(mén)評級監管的相對獨立性。四是明確相關(guān)部門(mén)的監管權及各方法律責任。

　　5.《辦法》的適用范圍是什么？

　　答：《辦法》主要規范在中華人民共和國境內從事信用評級業(yè)務(wù)的信用評級機構。其中，“信用評級”是指信用評級機構對影響經(jīng)濟主體或者債務(wù)融資工具的信用風(fēng)險因素進(jìn)行分析，就其償債能力和償債意愿做出綜合評價(jià)，并通過(guò)預先定義的信用等級符號進(jìn)行表示。“信用評級業(yè)務(wù)”是指為開(kāi)展信用評級而進(jìn)行的信息收集、分析、評估、審核和結果發(fā)布等活動(dòng)。“信用評級機構”是指依法設立，主要從事信用評級業(yè)務(wù)的社會(huì )中介機構。

　　同時(shí)，《辦法》還注意與分市場(chǎng)、分品種業(yè)務(wù)管理規則相互銜接，明確“法律法規和有關(guān)業(yè)務(wù)管理部門(mén)制定的信用評級機構監督管理規則中另有規定的，適用其規定”。

　　6.《辦法》在加強信用評級機構和人員備案管理方面有哪些措施？

　　答：按照國務(wù)院關(guān)于轉變政府職能、創(chuàng )新行政管理方式、依法行政等相關(guān)要求，《辦法》從營(yíng)造公平競爭市場(chǎng)環(huán)境出發(fā)，對信用評級機構和從業(yè)人員備案管理方面進(jìn)行了如下規范：一是設立信用評級機構，應當自公司登記機關(guān)準予登記之日起30日內向所在地的信用評級行業(yè)主管部門(mén)省級派出機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)備案機構）辦理備案。二是信用評級機構設立分支機構的，自成立之日起30日內，信用評級機構應當向原備案機構、信用評級機構分支機構應當向備案機構分別辦理備案。三是信用評級機構應當將高級管理人員和信用評級分析人員的基本信息向備案機構辦理備案。四是信用評級機構的機構名稱(chēng)、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、股東、公司高管等關(guān)鍵信息發(fā)生變更的，應當自變更或者發(fā)生之日起30日內，向備案機構辦理變更備案。備案機構可以對高級管理人員和主要信用評級分析人員進(jìn)行監管談話(huà)，以評估其專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的合格性。

　　7.《辦法》從哪些方面加強對信用評級機構的獨立性要求？

　　答：信用評級機構的職責在于獨立、公正、客觀(guān)地對信用風(fēng)險做出評估，因此信用評級機構的獨立性至關(guān)重要，信用評級機構獨立性、利益沖突管理也是事中、事后管理的重點(diǎn)。《辦法》單列第五章，從五個(gè)方面專(zhuān)門(mén)對信用評級機構及從業(yè)人員的獨立性作出規定。主要包括：一是執業(yè)獨立性。防止評級結果受到其他商業(yè)行為的不當影響。二是機構獨立性。信用評級機構與受評經(jīng)濟主體或者受評債務(wù)融資工具發(fā)行人存在五種情形之一的，不得開(kāi)展信用評級業(yè)務(wù)。三是人員獨立性。評級人員在開(kāi)展信用評級業(yè)務(wù)期間存在應回避情形的，應當回避。四是部門(mén)獨立性。信用評級機構應當確保信用評級業(yè)務(wù)部門(mén)設置獨立于營(yíng)銷(xiāo)等其他部門(mén)。五是薪酬獨立性。信用評級從業(yè)人員的薪酬不得與評級對象的信用級別、債務(wù)融資工具發(fā)行狀況等因素相關(guān)聯(lián)。

　　8.《辦法》在加強信用評級機構信息披露方面有哪些措施？

　　答：《辦法》立足我國信用評級市場(chǎng)發(fā)展和監管實(shí)際，專(zhuān)設第六章，對信息披露渠道和披露內容作出規定。信用評級機構應當通過(guò)信用評級行業(yè)主管部門(mén)和業(yè)務(wù)管理部門(mén)指定的網(wǎng)站和其公司網(wǎng)站進(jìn)行信息披露。披露內容包括信用評級機構基本信息、獨立性信息、評級質(zhì)量信息、評級信息來(lái)源、第三方盡職調查以及結構化融資產(chǎn)品評級信息等六大類(lèi)內容。

　　9.《辦法》在監督管理方面作了哪些規定？

　　答：《辦法》第七章明確了監督檢查措施。信用評級行業(yè)主管部門(mén)、業(yè)務(wù)管理部門(mén)及其派出機構依照法律法規和《辦法》相關(guān)規定，履行對信用評級機構的監管職責，發(fā)揮監管合力，強化對信用評級機構的現場(chǎng)檢查和非現場(chǎng)監管。《辦法》明確了現場(chǎng)檢查的方式、內容及檢查要求；規定了信用評級機構要按照相關(guān)規定向信用評級行業(yè)主管部門(mén)、業(yè)務(wù)管理部門(mén)及其派出機構報送相關(guān)報表和資料。人民銀行可以將現場(chǎng)與非現場(chǎng)監管情況形成行業(yè)監管報告并適時(shí)公布。人民銀行、業(yè)務(wù)管理部門(mén)及其派出機構根據監管需要，可以約談信用評級機構董事、監事和高級管理人員，要求其就相關(guān)重大事項作出說(shuō)明。

　　10.《辦法》對信用評級機構和從業(yè)人員的違規行為提高了罰款金額，主要出于什么考慮？

　　答：人民銀行、發(fā)展改革委、財政部、證監會(huì )按照規章制定程序，依法提高《辦法》的罰款金額，主要出于三方面考慮：一是對評級機構違規展業(yè)、惡性競爭、擾亂金融市場(chǎng)秩序等行為形成有效威懾，有利于促進(jìn)評級行業(yè)規范發(fā)展。二是符合國際慣例，有利于促進(jìn)國內信用評級機構盡快適應國際標準。近年來(lái)，美國、歐盟等國家和地區的監管當局都對評級違規行為實(shí)施過(guò)嚴格處罰，罰款金額通常超過(guò)數十萬(wàn)、上百萬(wàn)美元或歐元。三是有利于提高投資者信心。隨著(zhù)我國債券市場(chǎng)的國際化水平快速提高，信用評級將成為境外投資者進(jìn)入中國市場(chǎng)的重要決策參考工具，從嚴監管有利于提高境內外投資者對人民幣債券市場(chǎng)的信心。《辦法》提高罰款金額已經(jīng)按照《中華人民共和國行政處罰法》、《國務(wù)院關(guān)于貫徹實(shí)施〈中華人民共和國行政處罰法〉的通知》（國發(fā)〔1996〕13號）的相關(guān)要求履行完法定程序，獲得國務(wù)院批準。

　　11.《辦法》對境外信用評級機構業(yè)務(wù)資質(zhì)申請有什么規定？

　　答：信用評級行業(yè)對外開(kāi)放是穩步擴大金融市場(chǎng)對外開(kāi)放的重要組成部分。境外信用評級機構申請在中國展業(yè)，享受?chē)翊觯勒招庞迷u級行業(yè)主管部門(mén)和業(yè)務(wù)管理部門(mén)的現行規定執行。首家外商獨資信用評級機構——標普信用評級（中國）有限公司已于2019年1月28日正式進(jìn)入中國市場(chǎng)。2019年7月20日，國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )辦公室發(fā)布金融業(yè)對外開(kāi)放11條措施，進(jìn)一步明確“允許外資機構在華開(kāi)展信用評級業(yè)務(wù)時(shí)，可以對銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)的所有種類(lèi)債券評級”。

　　12.《辦法》對自律管理的規定是出于什么考慮？

　　答：根據國內外加強金融市場(chǎng)中介機構管理的實(shí)踐經(jīng)驗，在加強行政監管的同時(shí)，應充分發(fā)揮行業(yè)自律組織作用作為有效補充。從實(shí)際情況看，我國目前已成立的交易商協(xié)會(huì )、證券業(yè)協(xié)會(huì )、國債協(xié)會(huì )、外部評級風(fēng)控委員會(huì )等自律組織或機制，對促進(jìn)評級行業(yè)規范發(fā)展起到了積極作用。《辦法》對評級行業(yè)自律組織權責作出規定，有利于進(jìn)一步推進(jìn)評級自律管理體系專(zhuān)業(yè)化建設，有利于健全自律機制，強化評級行業(yè)自我約束，有利于維護評級市場(chǎng)良好運行秩序。

　　13.《辦法》實(shí)施前已開(kāi)展業(yè)務(wù)的信用評級機構怎么安排？

　　答：《辦法》規定，《辦法》實(shí)施前已經(jīng)開(kāi)展信用評級業(yè)務(wù)的機構，應當自《辦法》實(shí)施之日起6個(gè)月內，依照規定向備案機構辦理備案。

　　14.信用評級行業(yè)下一步工作重點(diǎn)是什么？

　　答：人民銀行、發(fā)展改革委、財政部、證監會(huì )將在統一監管規則的基礎上，加強協(xié)調配合，強化監管合力，推動(dòng)我國評級業(yè)發(fā)展邁上新臺階。一是進(jìn)一步改善行業(yè)競爭秩序，推動(dòng)國內信用評級機構高質(zhì)量發(fā)展。二是堅持開(kāi)放對等原則，促進(jìn)我國信用評級機構走出去，支持和引導我國信用評級機構在“一帶一路”倡議實(shí)施中發(fā)揮更大作用。三是促進(jìn)評級市場(chǎng)資源整合，形成具有一定國際影響力的國內信用評級機構，發(fā)揮行業(yè)引領(lǐng)示范作用。四是加強國際評級監管合作，建立跨境評級監管協(xié)調機制。五是進(jìn)一步健全自律機制，強化評級行業(yè)自我約束。